Qatar’s Non-energy Private Sector Expansion Tempers in August

QNA

Doha: The latest Purchasing Managers Index (PMI) survey data from Qatar Financial Centre (QFC) indicated a decline in the commercial activity of Qatar’s non-energy private sector in August 2022, as well as the rates of expansion in total activity, new work and purchasing activity, compared to July, however, they were still strong by historical standards.

At the same time, a renewed reduction in backlogs allowed firms to cut their headcounts and subsequently protect profit margins. In fact, overall input price inflation rose only slightly during the month, but strong demand allowed firms to hike their charges at the quickest rate in eight months during August 2022.

At 53.7 in August, down from 61.5 in July, the latest PMI signaled softer, yet solid business conditions in Qatar’s non-energy sector.

Output rose at a more moderate pace in August, though the rate of growth was still marked and much quicker than the long-run series average. At the sub-sector level, the strongest performing area was the manufacturing sector, followed by wholesale & retail, services and lastly construction.

Similarly, new orders rose midway through the third quarter, and for the twenty-sixth month in a row. The rate of expansion eased to a 15-month low, but growth was still sharp. Firms continued to indicate strong demand for Qatari non-energy goods and services.

Despite marked increases in both output and new orders, Qatari non-energy firms chose to cut their headcounts in August. The rate of job shedding was only marginal, however. Signs of spare capacity emerged, with backlogs falling for the first time in 23 months. Firms indicated that headcounts were sufficient in meeting new order inflows.

Sustained new order growth led firms to raise their buying activity. Purchases have now risen in each of the last 26 months. In contrast, firms cut their stocks of purchases, albeit only marginally.

Turning to prices, overall input price inflation rose marginally, after falling in the previous survey period. An increase in staff costs was behind the overall rise, while purchase prices decreased for the first time in seven months.

Firms decided to capitalize on strong demand conditions by hiking their selling prices for the fourth month in a row. The overall rate of charge inflation was sharp and the quickest for eight months.

Finally, with the FIFA World Cup nearing, firms became more confident of output growth over the next 12 months. Sentiment was in fact the joint-strongest for almost a year.

The latest PMI data on Qatar’s financial services sector signaled further marked growth in August. Business activity increased at a slower pace to that seen in the previous eight months but was still much stronger than the long-run series average. New business growth followed a similar trend, easing to an eight-month low but remaining marked overall.

At the same time, employment stagnated after 11 consecutive months of expansion. Nevertheless, firms were hopeful of output growth over the next 12 months. In fact, sentiment reached a 26-month high.

Turning to prices, overall input prices fell marginally in August ending an 11-month sequence of inflation. Selling prices also fell, albeit only fractionally.

In comments, Chief Executive Officer of QFC Authority Yousuf Mohamed Al Jaida said: “Companies in Qatar’s non-energy sector faced another month of bustling demand and strong output performance with the PMI still firmly in expansion territory in August.” “Rates of output and new order growth continued to ease but were still sharp by historical standards. Firms nevertheless protected their profit margins by cutting their headcounts in light of spare capacity.

Furthermore, overall input prices rose only marginally during the month and purchase costs fell. With demand strong, firms were able to raise their selling prices solidly. At the same time, sustained increases in demand and the upcoming FIFA World Cup supported hopes of output growth over the coming months,” Al Jaida added.

The Qatar PMI indices are compiled from survey responses from a panel of around 450 private sector companies. The panel covers the manufacturing, construction, wholesale, retail, and services sectors, and reflects the structure of the non-energy economy according to official national accounts data.

The headline Qatar Financial Centre PMI is a composite single-figure indicator of non-energy private sector performance. It is derived from indicators for new orders, output, employment, suppliers delivery times and stocks of purchases.

قنا

الدوحة: أظهرت أحدث بيانات دراسة مؤشر مديري المشتريات التابع لمركز قطر للمال، تراجع النشاط التجاري لشركات القطاع الخاص القطري غير المرتبط بالطاقة في أغسطس الماضي، وانخفاض معدلات النمو في النشاط الكلي والطلبات الجديدة والأنشطة الشرائية في الشهر نفسه مقارنة بشهر يوليو 2022، على الرغم من أنها بقيت قوية قياسا بالمتوسط التاريخي.

وفي الوقت ذاته، ومع انخفاض الأعمال غير المنجزة، قررت شركات القطاع الخاص القطري غير المرتبط بالطاقة تخفيض أعداد موظفيها من أجل الحفاظ على هوامشها الربحية، حيث ارتفع معدل تضخم أسعار مستلزمات الإنتاج بدرجة طفيفة خلال أغسطس، ولكنّ تحسُّن مستوى الطلب ساعد الشركات القطرية في رفع أسعار سلعها وخدماتها بأعلى معدل في ثمانية أشهر خلال أغسطس 2022.

وأشارت قراءة مؤشر مديري المشتريات التي انخفضت من 61.5 نقطة في يوليو الماضي إلى 53.7 نقطة في أغسطس الذي يليه إلى تراجع النشاط التجاري لشركات القطاع الخاص القطري غير المرتبط بالطاقة رغم أنه ظل قويا.

وارتفع مؤشر الإنتاج بوتيرة أكثر اعتدالا في أغسطس 2022 رغم أنّ معدّل النمو في هذا المؤشر ظل ملحوظا وأسرع كثيرا من متوسط الدراسة على المدى الطويل.

وعلى مستوى القطاعات الفرعية، حقق قطاع الصناعات التحويلية أقوى أداء تبعه قطاع البيع بالجملة والبيع بالتجزئة والخدمات والإنشاءات.

وبالمثل، سجّل مؤشر الطلبات الجديدة ارتفاعا في منتصف الربع الثالث من العام 2022 وللشهر السادس والعشرين على التوالي. وانخفض معدل نمو الطلبات الجديدة إلى أدنى مستوى له في خمسة عشر شهرا ولكنه ظلّ حادا. وأشارت الشركات القطرية إلى تحسُّن الطلب على سلع وخدمات شركات القطاع الخاص القطري غير المرتبط بالطاقة.

ورغم الارتفاعات الملحوظة في مؤشري الإنتاج والطلبات الجديدة، قررت شركات القطاع الخاص القطري غير المرتبط بالطاقة تخفيض أعداد موظفيها في أغسطس 2022. ومع ذلك، كان معدل خفض الموظفين طفيفا. وظهرت علامات تشير إلى عدم استغلال كامل القدرة الإنتاجية للشركات القطرية مع انخفاض الأعمال غير المنجزة للمرة الأولى في ثلاثة وعشرين شهرا. وأشارت الشركات القطرية إلى أنّ عدد موظفيها الحاليين كان كافيا لتلبية الطلبات الجديدة الواردة.

ودفع النمو المستمر في الطلبات الجديدة الشركات القطرية إلى تكثيف أنشطتها الشرائية في أغسطس الماضي وبذلك، امتدت سلسلة نمو الأنشطة الشرائية للشهر السادس والعشرين على التوالي. وفي المقابل، خفضت الشركات القطرية مخزونها من المشتريات بدرجة طفيفة.

وعلى صعيد الأسعار، ارتفع معدل تضخم أسعار مستلزمات الإنتاج بدرجة طفيفة في أغسطس الماضي بعد انخفاضه في شهر يوليو الذي سبقه . وارتفعت أسعار مستلزمات الإنتاج بسبب ارتفاع تكاليف الموظفين، ولكنّ أسعار الشراء انخفضت للمرة الأولى منذ سبعة أشهر.

وقررت الشركات القطرية رفع أسعار بيع سلعها وخدماتها للشهر الرابع على التوالي في ضوء تحسُّن مستوى الطلب. وكان معدّل تضخم أسعار البيع حادا والأعلى منذ ثمانية أشهر.

وأخيرا، ومع اقتراب موعد انطلاق كأس العالم FIFA قطر 2022 ، تحسّنت ثقة الشركات القطرية بشأن نمو النشاط التجاري خلال الاثني عشر شهرا المقبلة، وكان مستوى الثقة الأعلى منذ عام تقريبا.

وأشارت بيانات دراسة مؤشر مديري المشتريات التي تغطي قطاع الخدمات المالية إلى تسجيل نمو ملحوظ في النشاط التجاري للقطاع في شهر أغسطس 2022، حيث ارتفع النشاط التجاري في قطاع الخدمات المالية بمعدل متدنٍ مقارنة بالأشهر الثمانية الماضية ولكنّه ظل أعلى من متوسط الدراسة على المدى الطويل. واتبع معدّل النمو في الطلبات الجديدة نمطا مماثلا، منخفضا إلى أدنى مستوى له في ثمانية أشهر ولكنه ظل ملحوظا بشكل عام.

وفي الوقت نفسه، انكمشت أعداد موظفي شركات الخدمات المالية بعد نموها لأحد عشر شهرا. ومع ذلك، توقعت شركات الخدمات المالية نمو النشاط التجاري خلال الاثني عشر شهرا المقبلة. كما ارتفع مستوى الثقة إلى أعلى مستوى له منذ ستة وعشرين شهرا.

وعلى صعيد الأسعار، انخفضت أسعار مستلزمات الإنتاج في أغسطس 2022 لتنتهي بذلك سلسلة ارتفاع أسعار مستلزمات الإنتاج التي دامت لأحد عشر شهرا. وانخفضت أسعار البيع وإن كانت بوتيرة طفيفة.

وقال السيد يوسف محمد الجيدة، الرئيس التنفيذي لهيئة مركز قطر للمال في تعليق على ذلك، “حقق مؤشرا الطلبات الجديدة والإنتاج في شركات القطاع الخاص القطري غير المرتبط بالطاقة أداء قويا وظلّت قراءة مؤشر مديري المشتريات ضمن مستوى النمو في أغسطس 2022.

واستمرّت معدلات نمو مؤشري الإنتاج والطلبات الجديدة بالتراجع ولكنّها ظلّت حادة قياسا بالمتوسط التاريخي. ورغم ذلك، خفّضت الشركات القطرية أعداد موظفيها من أجل الحفاظ على هوامشها الربحية نظرا لعدم استغلال كامل قدراتها الإنتاجية. بالإضافة إلى ذلك، سجّلت أسعار مستلزمات الإنتاج ارتفاعا طفيفا خلال أغسطس 2022 بينما انخفضت أسعار الشراء. ورفعت الشركات القطرية أسعار بيع سلعها وخدماتها مجددا بسبب تحسُّن مستوى الطلب. وفي الوقت ذاته، عزز التحسن المستمر في الطلبات الجديدة واقتراب انطلاق كأس العالم FIFA قطر 2022 من ثقة الشركات القطرية بنمو النشاط التجاري خلال الأشهر المقبلة”.

يشار إلى أن تجميع مؤشرات مديري المشتريات لقطر يتم من الردود على الدراسة من لجنة تضمّ حوالي 450 شركة من شركات القطاع الخاص. وتغطي هذه اللجنة عدة مجالات تشمل الصناعات التحويلية والإنشاءات والبيع بالتجزئة والجملة إلى جانب الخدمات، كما أنّها تعكس هيكل الاقتصاد غير المرتبط بالطاقة وذلك وفقًا لبيانات الحسابات الوطنية الرسمية.

ومؤشر مديري المشتريات الرئيسي التابع لمركز قطر للمال هو مؤشر مركب مكون من رقم واحد يشير إلى أداء شركات القطاع الخاص غير المرتبط بالطاقة في قطر. ويُحتسب مؤشر مديري المشتريات الرئيسي لقطر على أساس مؤشرات الطلبات الجديدة والإنتاج والتوظيف ومواعيد تسليم الموردين والمخزون من المشتريات.

القراءة الرئيسية هي مؤشر مديري المشتريات (PMI). وهو متوسط المؤشرات الخمسة: الطلبات الجديدة /30 /بالمئة، والإنتاج 25 بالمئة ، والتوظيف 20 بالمئة ، ومواعيد تسليم الموردين /15/ بالمئة ومخزون المشتريات /10/ بالمئة.