QIC issues $300m in subordinated Tier 2 capital notes

The Peninsula – Doha:

Qatar Insurance Company (QIC) has announced its successful issuance of $300m perpetual non-call 5.5 year subordinated Tier 2 capital notes. 

The notes were issued through QIC (Cayman) Limited, a Special Purpose Vehicle incorporated in the Cayman Islands, for the purpose of the issuance and guaranteed by QIC. The notes will be rated BBB+ by Standard & Poor’s. 

QIC Group President Khalifa Abdulla Turki Al Subaey, said: “Despite the prevailing turbulence of the COVID-19 pandemic outbreak, the interest from investors was outstanding which proves the level of confidence the investors have in the group.  This new $300m issue reinforces our efficient capital structure that offers excellent security to policyholders and positions us well for the next phase”

The notes are perpetual in nature with the first call date on October 30, 2025 and callable on every coupon date thereafter. 

The initial coupon on the notes has been set at 6.25 percent per annum, payable semi annually. It will be fixed until the first call date. If not called, the coupon on the notes will be reset on the first call date and every five years thereafter to the then prevailing yield for US Treasury Securities having maturity of five years plus initial credit spread. 

The issue will enable the company to further support the group’s robust capital position. The notes are expected to be treated as Tier 2 capital under Qatar Central Bank (QCB) regulations for the solvency ratio calculations.  

Further, the notes have been structured to meet S&P’s requirements for intermediate equity content within its total adjusted capital, and equity credit from AM Best, for the QIC Group.

source: thepeninsulaqatar

الدوحة – العرب

أعلنت مجموعة قطر للتأمين عن إصدارها سندات ثانوية دائمة (رأسمال من الفئة الثانية Tier 2 Capital) بنجاح بمبلغ 300 مليون دولار أميركي، وذلك من خلال شركة «QIC» (كايمان) المحدودة، وهي شركة ذات غرض خاص، تأسست في جزر كايمان، لإتمام عملية الإصدار، وهذه الشركة مضمونه من قِبَل شركة «قطر للتأمين»، قد تم تصنيف السندات من قِبَل «ستاندرد آند بورز» (BBB +).

وهذه السندات دائمة، ولها تاريخ استرداد أول في 30 أكتوبر 2025، ويمكن استرداد تلك السندات بعد ذلك، في تاريخ سداد كل دفعة فائدة.

تم تحديد نسبة فائدة السندات 6.25% سنوياً، تدفع نصف سنوياً، تم تثبيت نسبة الفائدة حتى تاريخ الاسترداد الأول، إذا لم يتم الاسترداد، سيتم إعادة تحديد نسبة فائدة على السندات في تاريخ الاسترداد الأول، وبعد ذلك كل 5 سنوات، وفقاً لنسبة الفائدة على سندات الخزانة الأميركية آنذاك، والتي تستحق لمدة خمس سنوات، بالإضافة إلى انتشار الائتمان الأوّلي.

هذا، وسوف تعزز هذه السندات من رأس المال القوي للمجموعة، من المتوقع أن تندرج ضمن رأسمال من الفئة الثانية (Tier 2 Capital)، بموجب لوائح مصرف قطر المركزي لحساب نسبة الملاءة المالية.

علاوة على ذلك، تمّت تصميم السندات، لتندرج ضمن إجمالي رأسمال المجموعة المعدّل، وفقاً لوكالة التصنيف (S&P)، ووكالة التصنيف (AM Best)، بحسب بيان صحافي أصدرته «قطر للتأمين».

وتعليقًا على هذا الإصدار، قال السيد خليفة بن عبدالله تركي السبيعي رئيس المجموعة: «على الرغم من الاضطرابات السائدة نتيجة تفشي جائحة «COVID – 19»، فإن أظهر المستثمرين اهتماماً واضحاً، وإقبالاً شديداً، الذي يثبت مستوى ثقة المستثمرين والسوق في المجموعة، يعزّز هذا الإصدار الجديد -البالغ 300 مليون دولار- هيكل رأس المال، الذي يوفّر أماناً ممتازاً لحاملي وثائق التأمين، ويضعنا في وضع جيد للمرحلة التالية».

المصدر: alarab