Qatar’s enlightened social policies make it attractive destination for foreign investment: Reuters

QNA
Qatar’s more enlightened social policies and approach to press freedoms might endear it to more discerning American and European startups or municipalities seeking capital, Reuters news agency said in a ‘Breakigviews’ report by George Hay posted on its website today.

Reuters expects next year investors will head to Doha instead of Riyadh with its reputation now crushed following the murder of Saudi journalist Jamal Khashoggi in his country’s consulate in Istanbul.

It added that Qatar may be the alternative for start-ups and governments attracted by the $45 billion pumped into SoftBank’s Vision Fund or $20 billion destined for a Blackstone infrastructure fund from the kingdom.

“Pivoting to Doha is less weird than it sounds. True, in June 2017 Qatar was blockaded by Bahrain, Egypt, the United Arab Emirates and Saudi Arabia, precipitating a $30 billion non-resident funding exodus from its banking system. But Qatar switched trading partners and plonked $40 billion of reserves and overseas deposits from its central bank and sovereign wealth fund into its lenders. Already $16 billion of that has been refinanced by Asian and European banks and investors, Fitch reckons.

“Assuming Qatar can refinance the rest – which should be easier given a potential 4.7 percent budget surplus in 2018 – it would have $40 billion of spare cash,” the agency said.
“If it was feeling racy, it could leverage that and turn it into a Vision Fund-scale investor. But it doesn’t matter that the Qatar Investment Authority tends to be rather more conservative. Doha’s hike of liquefied natural gas production from 77 million tonnes to 110 million tonnes by 2024 could create an extra $40 billion of revenue. With annual capital investment due to halve from around $27 billion as the 2022 soccer World Cup nears, the QIA could be packing serious firepower.,” the report added.

Reuters added: “Rather than splash out on Saudi-style adventures like mega-city NEOM, Qatar could invest in steady infrastructure assets – around Africa, for example, maybe partnering with Chinese entities. Or it could look to turn itself into a hub for gas and energy technology.” But a Vision Fund-style tech investor is at least feasible.

قالت وكالة «رويترز» العالمية للأنباء، إن السياسات الاجتماعية المستنيرة في دولة قطر والنهج المتبع في مجال حرية الصحافة، قد تجعل من الدوحة وجهة مفضلة للشركات الناشئة والأوروبية الأكثر بروزاً، والتي تسعى إلى الحصول على رأس المال.

وتوقعت الوكالة، في تقرير بثته على موقعها الإلكتروني أمس، أن يتوجه المستثمرون إلى الدوحة بدلاً من الرياض، التي تضررت سمعتها بعد مقتل الصحافي السعودي جمال خاشقجي في القنصلية السعودية باسطنبول.

وأضافت «رويترز» أن دولة قطر قد تكون أفضل بديل للشركات والحكومات التي كانت قد انجذبت إلى الاستثمارات السعودية في صندوق رؤية «سوفت بنك» التي بلغت 45 مليار دولار، أو الاستثمارات المخصصة لصندوق «بلاكستون» للبنية التحتية، والتي بلغت 20 مليار دولار، خاصة بعد تضرر سمعة الرياض على أثر مقتل الصحافي خاشقجي.

وقالت: «التوجه إلى الدوحة أقل غرابة مما يبدو… وبالرغم من أن دولة قطر تعرضت لحصار من قبل البحرين ومصر والإمارات العربية المتحدة والسعودية في يونيو 2017؛ الأمر الذي تسبب في هجرة تمويل أجنبي قدره 30 مليار دولار من النظام المصرفي القطري، فإن الدوحة استبدلت شركاءها التجاريين وخصصت 40 مليار دولار من الاحتياطات والودائع في الخارج للبنك المركزي وصندوق الثروة السيادية لمقرضيها».;