Barwa Bank, International Bank of Qatar agree to merge

QNA/Doha

Barwa Bank and International Bank of Qatar (ibq) have reached a final merger agreement, creating a Shariah-compliant financial institution with total assets of QR80bn.

In a statement Tuesday, the two Qatari banks said their merger would create a “leading Shariah-compliant financial institution with a solid financial position and robust liquidity” to support Qatar’s economic growth and finance development initiatives in line with Qatar National Vision 2030.

The merger will create a combined entity with total assets of QR80bn and a shareholder equity base of more than QR12bn.

According to this merger agreement, the “two banks will work to complete the necessary steps to consummate the merger, obtain the required approvals from the regulatory authorities and obtain shareholders’ approvals before the end of 2018.

“The two entities will be consolidated and operate as one bank subsequent to their respective general assemblies and the adoption of their final financial results for the fiscal year ending in December 2018.”

In a joint statement, the two banks said their merger will create a combined entity that “supports the economic development of the State of Qatar by creating a strategic partner for the Government and the public sector while assisting the growth of private sector.”

“This agreement would combine the key strengths of the two banks, in the areas of retail and private banking services, corporate and government institutions, capital markets as well as wealth and asset management. By leveraging these strengths, the combined entity will be ideally positioned to meet the needs of a wider range of clients thus increasing its market share,” the statement said.

Credit Suisse was previously appointed as financial adviser to Barwa Bank, QINVEST adviser to the Board, and Perella Weinberg as financial advisor to the International Bank of Qatar.

The two banks have agreed to appoint a top tier management consultant in order to develop an integrated plan, identify the strategy and achieve the desired objectives of the combined entity, the most important of which is increase revenue and reduce costs, which will provide added value to shareholders and customers of the two banks and the national economy.

Reuters had reported in June that the two lenders were in advanced talks after a three-way merger with Qatar-based leading Islamic lender Masraf Al Rayan fell through.

Currently, 18 banks operate under the Qatar Central Bank, of which 11 are national banks. Four of these are Islamic banks.

أعلن كل من بنك بروة وبنك قطر الدولي (ibq)، عن توقيع اتفاقية اندماج نهائية تهدف إلى دمج وتوحيد أعمالهما، لتثمر عن تكوين كيان بنكي رائد متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية، لديه من السيولة والملاءة المالية ما يمكّنه من المساهمة بقوة في الاقتصاد الوطني، من خلال تمويل المشروعات التنموية التي تساعد على تحقيق رؤية قطر الوطنية 2030.

بموجب هذه الاتفاقية، سيعمل البنكان على استكمال الخطوات اللازمة لإتمام عملية الاندماج والحصول على الموافقات المطلوبة من الجهات الرقابية، وكذلك الحصول على موافقة المساهمين قبل نهاية 2018، على أن يندمج الكيانين ويعملان كياناً واحداً بعد انعقاد الجمعيات العامة للبنكين واعتماد النتائج المالية الختامية للسنة المالية 2018.

وسينتج عن عملية الاندماج كيان مشترك مجموع أصوله 80 مليار ريال، وبقاعدة حقوق مساهمين تزيد على 12 مليار ريال؛ مما يدعم التنمية الاقتصادية في دولة قطر، من خلال إنشاء شريك استراتيجي للحكومة والقطاع العام، مع المساهمة في نمو القطاع الخاص والشركات الصغيرة والمتوسطة.

تجميع

إن هذه الاتفاقية ستثمر عن تجميع مراكز القوة الرئيسية لدى البنكين، في مجالات خدمة الأفراد، وخدمة الشركات والمؤسسات الحكومية، وأسواق رأس المال وإدارة الثروات والأصول؛ مما سيمنح الكيان المشترك القدرة التنافسية العالية، والقدرة على تلبية احتياجات شريحة أوسع من العملاء، وبالتالي زيادة الحصة السوقية والابتكار

في المنتجات.

عُيّن «كريديت سويس» مستشاراً مالياً لبنك بروة، و»كيو إنفيست» مستشاراً لمجلس الإدارة، و»بيريلا واينبرج» مستشاراً مالياً لبنك قطر الدولي، وذلك لتقديم المشورة بشأن عملية الاندماج.

كما اتفق البنكان على تعيين واحدة من أهم شركات الاستشارات الإدارية للاندماج، لوضع خطة متكاملة لتحقيق الأهداف المرجوة للكيان البنكي المشترك، أهمها زيادة الإيرادات، وخفض التكاليف، والتي ستوفر قيمة مضافة للمساهمين وعملاء البنكين والاقتصاد الوطني.;